行业分析技巧 华安证券：给以中科星图买入评级
华安证券股份有限公司金荣,王奇珏,邓承佯,来祚豪近期对中科星图进行盘考并发布了盘考施展《国央企并购逻辑下的受益企业》，本施展对中科星图给出买入评级，刻下股价为39.66元。
中科星图(688568) 主要不雅点： 营收利润握续高增，看好BaaS花样拓展 公司3Q24营收20.1亿元，同比增长43.4%；归母净利润2.3亿元，同比增长41%。公司24Q3营收9.0亿元，同比增长33.3%；归母净利润0.82亿元，同比增长21.1%。 营收的同比增长，主要由于系公司收拢空天信息产业发展机遇，充分挖掘客户需求，在手订单加多所致。 净利润的同比增长，主要由于1）收入增长；2）销售、研发、处理用度的严格限度。 看好公司依靠央企布景并购逻辑 2024年9月证监会发布《对于深化上市公司并购重组市场改换的认识》，前四点为：（一）支握上市公司向新质分娩力场地转型升级。（二）饱读舞上市公司加强产业整合。（三）进一步提高监管包容度。（四）栽植重组市场来去扫尾。 自2024年来，赓续有新“国九条”与“科创板八条”明确猖狂支握并购重组，于今并购重组案例已超150起，杰出2023年水平。咱们以为，公司动作中科院旗下空天院实控企业，领有央企布景有望握续自己并购逻辑。 超长国债不绝支握重心限制 国度开展变革委近期标明，下一年将握续刊行超长技巧极端国债并优化投向，加力支握“两重”修复。《政府责任施展》明确建议，从本年运行拟衔接几年刊行超长技巧极端国债，专项用于国度严重政策试验和要点限制安全才智修复，本年先刊行1万亿元。 5月17日，30年期超长技巧极端国债在一级阛阓初次刊行。依照刊行组织，20年期、50年期极端国债尔后也衔接面向阛阓刊行。财政部发言称，前三季度，超长技巧极端国债累计刊行7520亿元，刊行利率总体坚握闲散。咱们以为，公司下贱主要为G端与大B端，国债握续发布是景气延续的支握。 投资建议 咱们瞻望公司2024-2026年分裂杀青收入36.72/52.16/69.83亿元，同比增长45.9%/42.1%/33.9%；杀青归母净利润4.66/6.39/8.64亿元，同比增长36.1%/37.0%/35.3%，保管“买入”评级。 风险辅导 1）研发落地不足预期；2）政策刺激不足预期；3）下贱需求不足预期。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据野心，中航证券张超盘考员团队对该股盘考较为潜入，近三年预测准确度均值高达81.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.49亿，把柄现价换算的预测PE为47.78。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级18家，增握评级2家；往常90天内机构方针均价为41.52。
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