市场动态分析 华安证券：予以万马科技买入评级
华安证券股份有限公司陈晶近期对万马科技进行谈论并发布了谈论论述《推出遨云自动驾驶决议，积极探索robotaxi交易落地》，本论述对万马科技给出买入评级，现时股价为47.2元。
万马科技(300698) 主要不雅点： 事件缅想： 公司庄重发布三季报，2024年前三季度齐全营业总收入3.85亿元，同比增长7.84%，齐全归母净利润3122.45万元，同比下滑22.69%；Q3单季度齐全营收1.61亿元，同比增长19.80%，齐全归母净利润1524.95万，同比下滑35.85%。公司传统业务承压、车联网新业务看护高速增长，同期，公司积极布局自动驾驶与国外业务，关联用度有所上涨。 牵手英伟达，推出“遨云”自动驾驶握住决议 自动驾驶是AI运用最紧迫标的之一，自动驾驶依然参加大模子期间，数据和算力是运转自动驾驶水平扶直的中枢智商，特斯拉自动驾驶系统FSD V12版块基于端到端神经收罗时期，关于云霄算力的条目呈现指数级扶直。子公司优咔科技与英伟达共同推动企业级AI软件及器具链在智能网联汽车的运用，庄重推出“遨云”自动驾驶握住决议，对标特斯拉FSD系统，在跳跃的数据闭环器具链软硬件基础上，加入了5G双卡、专网工作等上风智商。 与常州市政府互助，探索城市点对点robotaxi阶梯交易落地 10月10日，特斯拉发布robotaxi，高阶自动驾驶迎来交易化落地。凭据公司公告，常州市嘉创创业投资向公司控股孙公司优咔（常州）增资1000万元，加速鼓励“常州自动驾驶云工作诱惑样式”，同期，子公司优咔科技已与关联企业达成互助，将在常州打造点到点的robotaxi阶梯，公司“遨云”自动驾驶握住决议不错赋能主机厂加速汽车智能化转型的研发需乞降自动驾驶各个运用场景的检修商用落地。 车联网业务策略扶握重复出海逻辑，仍有较大成漫空间 《贯彻膨胀(国度尺度化发展选录)作为缱绻(2024-2025年)》提议要充分施展新一代信息时期快速迭代上风，聚焦车联网等和会基础步调重心边界，在智能网联汽车限制运用等要津边界采集攻关，公司有望充分受益。同期，公司缔造境外子公司谋求车联网业务出海，现在已在欧洲、北好意思洲、南好意思洲、中东、亚太等地区展业，国外业务对标Jasper和Cubic发展旅途，其中，科念念收购Jasper估值14亿好意思金、软银收购Cubic估值9亿欧元，公司车联网业务仍有较大上涨空间。 投资建议 基于公司自动驾驶业务落地节拍，咱们调遣公司2024-2026年归母净利润瞻望值为0.94、2.05、3.03亿元（前值为1.23、2.10、3.39亿元），对应EPS分为0.70、1.53和2.26元，现时股价对应2024-2026年PE分裂为47.20X/21.66X/14.61X，看护“买入”评级。 风险提醒 1）自动驾驶业务进展不足预期；2）车联网业务出海不足预期。
本站数据中心凭据近三年发布的研报数据诡计，东北证券邹杰谈论员团队对该股谈论较为深远，近三年瞻望准确度均值为73.47%，其瞻望2024年度包摄净利润为盈利9714万，凭据现价换算的瞻望PE为65.56。
最新盈利瞻望明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
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